我们对三类交易机器人的表现进行了深入分析：Telegram机器人、AI智能体机器人以及CEX/DEX平台机器人，以便帮助交易者选择最佳工具。

加密货币市场已经广泛采用自动化交易解决方案，交易机器人因其分析大量数据和精准执行交易的能力而备受关注。

Cointelegraph深入剖析了历史机器人收入和代币价格的波动情况，将各类策略的回报与买入并持有的基准进行了回测，帮助交易者了解何时是使用某类机器人的最佳时机，从而选择最适合其风格和风险承受能力的机器人。

我们考察了三种交易机器人：在去中心化交易所（DEX）上交易的Telegram机器人、在DEX和中心化交易所（CEX）上交易的其他机器人，以及新近崛起的AI智能体机器人。

选择合适的交易机器人取决于用户的目标、风险承受能力和经验。简而言之：

• Telegram机器人非常适合快速捕捉机会，例如代币发行和迷因币交易。
• AI智能体机器人（如ai16z或Virtuals）适合希望实现无人操作自动化并愿意尝试实验性策略的用户。
• CEX机器人则提供最大的控制权，最适合实施结构性策略，如美元成本平均法（DCA）、网格交易或基于信号的交易。

机器人交易策略与表现

交易机器人是复杂的自动化系统，它们利用算法分析加密货币市场数据，并在中心化交易所或去中心化平台上自主执行交易。这些机器人全天候运行，每周七天、每日二十四小时，只需极少的人工干预。它们的核心功能包括分析大量的实时和历史市场数据，如价格波动、交易量和订单簿信息。

使用AI智能体交易机器人具有诸多潜在优势。这些机器人能够持续运行，确保不会错过任何交易机会，因为它们可以全天候监控市场并适应全球市场动态。一些平台还提供回测功能，让用户在使用真实资金部署之前，借助历史数据评估不同交易策略的有效性。

Telegram DEX 机器人
Telegram机器人通过应用程序运行，利用其可访问性和实时通信功能直接在DEX上执行交易。它们通常注重速度，并专注于捕捉新代币的机会，吸引了如Solana等快速发展的生态系统中的用户。近期推出的协议还包含了CEX交易机器人中常见的附加功能，如网格交易、DCA和限价订单。

Maestro和Unibot等Telegram机器人大约在2020至2021年首次亮相，而到2022年，许多机器人则引入了高级功能，如跟单交易和套利。

到2023年底，基于Solana的机器人（如BONKBot和Trojan Bot）在DEX上交易迷因币的速度使其逐渐崭露头角。Telegram机器人的最大优势在于，它们可以在移动设备上进行交易，无需借助网页浏览器扩展来连接钱包。这大大提高了移动交易、监控和与社交媒体整合的便利性。

在所有区块链历史交易量排名前五的Telegram机器人包括Trojan、BonkBot、Maestro、Banana Gun及Sol Trading Bot。在过去90天中，大部分交易量发生在Solana上，而所有排名前五的Telegram机器人均在Solana上运营。

DEX交易机器人之战 来源：Dune Analytics

Telegram机器人提供的功能非常相似，只是部分机器人（如Maestro和Banana Gun）专注于多链操作，而其他一些则聚焦于Solana。

Telegram机器人的主要用例是自动识别并快速执行交易的入场和出场点；然而，追踪用户每笔交易的盈亏十分复杂。一些Telegram机器人（如Banana Gun和BonkBot）提供与自身代币挂钩的收益分成模式（通过收取的1%手续费来回购代币），因此代币价格和收入（收到的手续费）成为了Telegram机器人表现的有效指标。

Telegram机器人的每日收入（美元）来源：Dune Dashboard

每日收入占总收入的比例来源：Dune Dashboard

从过去六个月的总收入看，Trojan收取的手续费最多，约为1.09亿美元，而Sol Trading Bot的每日收入中位数最高。

它们在2025年1月的迷因币季节达到了峰值，但由于整体市场看跌，现正面临低收入期。

每日代币价格百分比变化来源：Dune Analytics

通过代币分享收益的两个Telegram机器人是Banana Gun和BonkBot。回顾过去六个月的代币价格走势，除了BONK在2024年11月大幅上涨外，其它机器人的表现十分相似，而它们在最近的市场下跌期间均经历了显著的下滑。

AI智能体机器人

AI智能体交易机器人是复杂的自动化系统，它们使用人工智能和机器学习（ML）算法分析加密货币市场数据并自主执行交易。

“智能体”一词意味着这些机器人具有一定独立性和决策能力，超越了传统自动化交易系统的固定规则。目前最知名的AI智能体框架包括Virtuals和ai16z。

Virtuals Protocol于2024年10月在以太坊第二层网络Base上推出，是一个AI智能体生成平台，旨在简化在区块链上创建和部署AI智能体的过程。虽然Virtuals并非仅专注于交易，但平台支持开发可以用于交易的AI智能体。例如，平台上的实验性AI智能体Aixbt会跟踪社交媒体上的讨论，以识别潜在的市场洞察，并提出可能影响交易决策的策略。

由于Virtuals Protocol专注于启动板模式，其中智能体被单独代币化（例如LUNA和AIXBT），并在游戏、交易和娱乐等不同领域运营，因此我们仅对AIXBT的表现进行了研究，AIXBT是Virtuals上市值最大的交易智能体的代币。

AIXBT价格历史来源：CoinMarketCap

ai16z是一个在Solana区块链上运营的AI驱动交易基金。该基金于2024年10月推出，利用由Eliza框架驱动的复杂AI智能体自主分析市场数据，包括价格走势、社交媒体情绪和链上分析，并执行交易。

该基金以去中心化自治组织（DAO）的形式运作，允许原生代币持有者通过投票参与关键决策，并通过“信任虚拟市场”来影响交易策略。负责监督基金交易活动的是构建于Eliza框架上的虚拟基金经理AI Marc。AI16Z代币代表基金的所有权并赋予治理权，智能体的行为会推动代币价值。

AIXBT价格历史来源：CoinMarketCap

介于两者的交易量比较，它们在2025年1月均达到交易量峰值，其中AI16Z达到5.01亿美元，AIXBT达到6.82亿美元。AI16Z的价格略早于其交易量峰值，而AIXBT的价格和成交量峰值大致同时出现。

AI16Z与AIXBT价格和交易量比较 资料来源：CoinMarketCap

AIXBT的价格表现优于AI16Z。在峰值时，其代币价格大约为2024年11月初始价格的4000倍，而AI16Z则约为111倍。即使在最近的下跌和整体市场趋势向下后，截至2025年3月底的最新价格记录，AIXBT的价格仍是初始价格的478倍，而AI16Z的价格为6.8倍。

DEX/CEX机器人

这些平台基于网页，并且在Telegram之外运行。用户可以通过连接钱包直接在DEX上交易，或通过API或简单的登录选项连接到CEX，作为其集成交易所解决方案的一部分。

这些基于网页的平台提供多种策略和更广泛的市场访问权限；它们兼顾了偏好CEX流动性和可靠性的用户，以及偏好DEX去中心化、非托管性质的用户。其中一些平台还提供一键切换DEX和CEX的功能，使得CEX与DEX之间的价格差异（或CEX-DEX套利）更容易发现。

这些平台上最常见的策略是网格交易、DCA和信号机器人。DCA机器人会定期向加密货币投资固定金额，无论资产价格如何。其理念是随着时间推进分散入场点，以帮助降低市场波动的影响。这种策略在价格上升趋势中表现良好。

网格交易机器人则是为主动交易设计的，通过结构化的方式低买高卖，从而从价格波动中获利。网格交易机器人在预设价格区间内，以预设间隔放置一系列买卖限价订单，形成一个“网格”订单，机器人便可从完成的低买高卖周期中获利。网格交易机器人在高波动性的横向市场中表现最佳。

信号机器人会根据外部信号执行交易，这些信号通常来自技术指标、市场分析或第三方服务。这些信号可能包括相对强弱指数（RSI）、指数移动平均线（EMA）、布林带等。

下表展示了三种交易策略（网格交易、DCA和信号机器人）对BTC/USDT、ETH/USDT和SOL/USDT代币对的历史表现。网格交易机器人的参数选择利用了3Commas AI优化的内置功能来识别最佳参数，而DCA则选择了用户中最受欢迎的经典交易策略。

信号机器人使用Dash2Trade提供的策略预设，为每个代币选择了顶级策略。这些策略在专有系统中进行了回测，以用于实时市场交易，但仅提供了截止2025年1月26日之前120天的数据。

鉴于平台上缺乏一致的数据可用性，因此分别对每种策略使用了三个回测期。下表展示了相应期间的简单价格变化，也将其与简单的基准买入并持有策略的回报进行对比。

现有数据显示，表现可能因特定机器人、采用的交易策略及回测时期的市场状况而大相径庭。

BTC和ETH价格来源：CoinMarketCap

在2024年9月26日至2025年1月26日的120天回测中（信号机器人进行回测时），比特币（BTC）、以太坊（ETH）与Solana（SOL）的市场价格均呈上升趋势，买入并持有回报分别为58%、23%和55%。信号机器人的策略在BTC（58.15%）、ETH（16.79%）和SOL（48.68%）的表现与买入并持有策略一致（在某些情况下表现略逊）。

再对比相同的120天回测期，但时间为2024年12月4日至2025年4月4日（网格交易机器人进行回测时），BTC、ETH与SOL的市场价格均呈下降趋势，买入并持有回报分别为-16%、-53%与-49%，这样的表现与之前的120天回测期截然不同。网格交易机器人在下跌且高波动的市场条件下表现远超买入并持有策略，为BTC（9.6%）、ETH（10.4%）和SOL（21.88%）创造了正回报。

BTC和SOL价格来源：CoinMarketCap

对于2024年10月4日至2025年4月4日期间DCA机器人进行的最长180天回测，BTC、ETH与SOL的买入并持有回报分别为34%、-25%与-18%。与买入并持有策略对比，信号机器人的策略在这三种代币上的表现差异显著。

对于BTC，DCA机器人实现17.75%的回报，表现逊色于买入并持有策略。然而，针对ETH（58.12%）和SOL（80.92%），DCA的回报明显优于买入并持有，这可能是因ETH与SOL的波动性显著高于BTC，而DCA策略能够分散入场价格以减轻对不良时机的暴露。

交易机器人表现比较

过去六个月中，像Trojan和Sol Trading Bot这样的Telegram DEX机器人在收入方面表现突出，Trojan累计赚取约1.09亿美元手续费，而Sol Trading Bot的日常收益相对稳定。

所有机器人在2025年1月的迷因币热潮期间均达收入峰值，随后收入由于市场看跌情绪出现下滑。与代币挂钩的机器人（如BANANA和BONK）也体现出相似的模式——短暂飙升（尤其是2024年11月期间的BONK）后，随之而来的是与更广泛市场趋势相关的显著下跌。

AI智能体机器人在同一时期内展现出爆炸性增长。AIXBT的最高价格是其初始价格的4000倍，明显超出AI16Z的111倍。尽管经历了回调，AIXBT在478倍的基础上仍保持着优异表现，而AI16Z的表现为6.8倍。就交易量而言，两者在2025年1月均达到高峰，但AIXBT的代币价格与其交易量之间的关联更加紧密，表明其投机热度相当高。

CEX/DEX信号、网格交易与DCA机器人展示了市场条件的重要性 ，它们的表现结果与买入并持有策略相比差异巨大。

• 在上升趋势市场条件下（2024年9月至2025年1月回测期），信号机器人的表现与买入并持有策略接近，回报略低或相似。
• 网格交易机器人在下跌及高波动环境中（2024年12月至2025年4月回测期）表现优异，远超买入并持有策略，将负市场回报转化为两位数的收益。
• 在180天回测期（2024年10月至2025年4月）内，DCA机器人的结果参差不齐；在BTC方面的表现不及买入并持有策略，但在ETH及SOL方面的表现显著优于买入并持有策略，可能是由于其能有效利用波动性。

关键要点

我们深入探索了AI驱动的加密货币交易机器人的激荡市场，比较了Telegram DEX机器人、AI智能体机器人与CEX/DEX机器人——每一种工具均为不同交易者和市场条件量身定制。

Telegram DEX机器人设计直观易用，嵌入在Telegram应用中，专注于迷因币交易和代币发行。它们吸引精通移动设备的交易者和迷因币爱好者，优先追求快速交易与社交整合，具备跟单交易和代币回购等收益分享功能。

过去六个月中，Telegram DEX机器人达到令人瞩目的收入，并于2025年1月的迷因币季节中达到最高点。但并非所有机器人均与用户分享收益，只有两个机器人（BANANA及BONK）实行收益分享，后者在最近的市场下跌中表现不佳，导致代币价格大幅降低。

AI智能体机器人通过自然语言界面及AI决策降低真实治理（例如AI16Z的DAO模型）或情绪驱动策略（例如AIXBT的X分析）相关用户的使用门槛，其主要优势在于通过对话界面简化复杂的交易策略。

尽管AI智能体机器人的代币价格昂扬，但最近市场下跌趋势导致交易活动萎缩与代币价格回落。这一更具实验性的类别在开发中，最适合对技术感兴趣的用户或在简便性与自动化间寻求平衡的人群。

直接在DEX或CEX上运作的机器人提供了基于网页的平台及多种策略，适合需要高速执行、跨交易所访问、深度流动性和复杂配置的经验丰富的交易者。回测结果显示，信号机器人提供的回报与看涨的买入并持有策略相似，而网格交易机器人在波动市场中表现得尤为出色，DCA机器人在更高波动资产上则表现优于买并持有策略。

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