由Alex Forehand和Michael Handelsman为Kelman.Law撰写。

SEC起诉市场做市商及其员工，打击加密资产操纵行为

在一项复杂的调查行动中，SEC指控英属维尔京群岛的ZM Quant Investment Ltd.进行市场操纵及提供未注册证券。作为自称的市场做市商，ZM Quant通过自买自卖和其他欺诈手段人为抬高客户代币的价格和交易量。其操纵策略不仅包括自买自卖，还涵盖高频交易，以制造虚假的市场需求和扰乱市场秩序。

尤其值得一提的是，ZM Quant牵涉到FBI设计的假冒加密项目NexFundAI的卧底行动中。在该行动中，ZM Quant同意制造虚假的交易量以增加代币的吸引力，而对此并不知情地卷入了一项正在进行的联邦调查。

此类操纵行为还在其他代币中被发现，例如Saitama Inu和SaitaRealty。由于ZM Quant的操纵，SaitaRealty的交易量在短短24小时内从微不足道的水平急剧跃升至数十亿笔交易，增长幅度高达4120亿倍。SEC的诉讼旨在强调此类欺诈行为对市场的潜在威胁，并请求法院发布永久禁令，防止进一步对投资者的伤害。

SEC指控Gotbit Consulting LLC进行市场操纵

最近，SEC对位于伯利兹的Gotbit Consulting LLC提起诉讼，因其策划涉及加密资产“Robo Inu”的市场操纵。SEC指控Gotbit为Robo Inu制造了一个虚假的交易环境，意图通过伪造活跃市场的假象来吸引零售投资者。

根据SEC的控诉，加密推广者Vy Pham雇佣Gotbit提供“市场操纵即服务”。据称，Gotbit通过自买自卖手段夸大了Robo Inu的交易量，使其看似比真正的市场需求要火热得多。这种操纵行为常常通过算法生成，有时一天的虚假交易量超过100万美元，严重误导投资者对资产的信心和市场价值。

SEC指控四名推广者涉嫌操纵“Saitama Inu”和“SaitaRealty”市场

SEC还对四名推广者提出欺诈指控，指控他们策划操纵这两种被证券市场认定的加密资产。SEC的控诉声称，被告们通过各种误导性陈述吸引投资者购买这些代币，并制造活跃交易的假象。

据SEC的说法，这些推广者利用Saitama的官方网站、白皮书以及社交媒体发布虚假声明，宣称建立一个包含智能钱包应用和交易平台的“Saitama生态系统”，以提高Saitama Inu的价值。同时，他们在秘密出售大量资产的同时虚假鼓励投资者持有这些代币。最终，这些被告被指控雇佣ZM Quant Investment Ltd.和Gotbit Consulting LLC进行市场操纵，以提高Saitama Inu和SaitaRealty的交易量和价格。

SEC起诉CLS Global及其员工涉嫌市场操纵

在FBI的“NexFundAI”卧底行动中，SEC起诉阿联酋公司CLS Global FZC LLC及其员工Andrey Zhorzhes，指控其进行市场操纵。SEC表示，该公司通过假装市场繁忙来欺骗投资者，促使他们购买NexFundAI。

根据诉讼，CLS Global利用算法和机器进行了大量虚假的交易，以制造市场兴趣，从而误导投资者。SEC指控其在交易中没有实际经济价值，通过虚假的活动扰乱市场真实信息。

SEC对Cumberland DRW LLC的指控

SEC指控总部位于芝加哥的Cumberland DRW LLC以未注册交易商身份运营，并在过去数年涉及超过20亿美元的加密资产交易，该行为违反了联邦证券法。根据SEC的陈述，自2018年3月以来，Cumberland为自有账户进行加密资产的买卖，且未进行必要的注册。

作为“全球领先的流动性提供商之一”，Cumberland通过电话网络和在线平台Marea进行全天候交易，SEC还指出其在多个第三方交易所交易的资产被视为“投资合同”。

Rari Capital案件的最终判决

美国加州中区联邦法院对Rari Capital, Inc.及其创始人因违反联邦证券法发出了最终判决。SEC指控Rari Capital的Earn和Fuse池以未注册投资基金的形式运作，未能披露重要的风险和管理问题。

进一步指控称，Rari Capital通过虚假宣传Earn池的“自动”再平衡功能欺骗投资者，并未能提供承诺回报。法院判决要求Rari Capital支付超过15万美元的罚款，并禁止创始人在未来五年内担任公共公司的高级职员或董事，同时采取措施防止未来的违规行为。尽管承认或否认SEC的指控，Rari Capital及其创始人同意接受最终判决。

本文最初刊登在Kelman.Law网站上。