**关键要点：** - 南非的去中心化金融生态系统展现出良好的增长潜力，根据官方监管评估，预计到2028年将达到1.807亿美元。 - 监管机构认识到DeFi能够提升金融可及性，但对安全漏洞和消费者保护表示重大关切。 - 支付解决方案和借贷服务成为推动南非人们采用DeFi的主要用例，尤其在传统银行接入有限的地方。 - 监管沙盒正在被考虑用于测试DeFi应用，同时开发适当的监管机制以确保可持续增长。 2025年2月发布的金融部门行为管理局（FSCA）研究显示，南非的去中心化金融（DeFi）市场正在获得动态，预计交易量到2025年将达到280万美元，到2028年将达到1.807亿美元。该研究还强调，零售客户是主要用户， 是中小型企业。 ## 南非DeFi市场：机遇与挑战 2025年2月20日，南非FSCA的声明强调了DeFi的主要好处，指出去中心化金融能够改善金融包容性并推动经济增长。 一项最近的FSCA研究显示，南非的DeFi市场正在增长，预计到2025年交易量将达到280万美元，到2028年将达到1.807亿美元。零售客户和中小企业在采纳中走在前列，提供金融包容性和透明性等好处，但也存在诸如智能合约漏洞和欺诈等风险。 然而，FSCA警告称，DeFi领域的风险包括缺乏强有力的监管监督和清晰的消费者保护措施可能会破坏市场信任。 欺诈方案和不稳定的平台已经在全球范围内造成重大损失，用户因黑客攻击和设计不佳的协议而损失资金。2024年，加密行业因黑客攻击和欺诈损失达14.9亿美元，而最近Bybit的黑客事件几乎超过15亿美元，这表明2025年可能会面临更糟的趋势。 ## 考虑中的监管措施 FSCA强调，缺乏明确的监管和消费者保护措施削弱了对南非DeFi市场的信任。为了解决这些问题，FSCA正在考虑在政府间金融科技工作组的监管沙盒中测试某些DeFi用例。 监管机构的市场研究收集了来自21个加密资产服务提供商的见解， revealed38%的受访者认为DeFi的总锁定价值（TVL）超过2700万美元。同时，24%估计这一数字在270万美元到2700万美元之间，另有24%表示不确定。 ## 推动DeFi市场增长的因素 研究还考察了推动南非DeFi采纳的主要用例。支付被确认为主要应用，占52.38%， 是借贷，占47.62%。其他主要的DeFi应用包括去中心化交易所、代币化、稳定币、资产管理和质押。在一个传统银行服务获得有限的国家，支付和借贷尤为重要。 DeFi平台提供了一个替代方案，为任何拥有互联网连接的人提供去中心化金融服务。展望未来，几个因素预计将影响南非DeFi市场的增长，包括加密资产的主流采纳、新的DeFi平台的出现和不足银行服务人口的金融需求。研究显示62%的受访者认为，加密资产的主流采纳将是DeFi扩展的重要驱动因素。此外，43%指出新的DeFi平台的出现是一个增长因素。 FSCA的报告与Chainalysis在2023年的一项研究相符，后者将南非的加密资产行业估值为260亿美元，表明该国在全球加密领域的重要地位。 ## 南非的DeFi和加密市场在比特币储备辩论中蓬勃发展 尽管南非的加密和DeFi行业正在扩展，但该国在比特币作为国家储备角色的问题上仍持谨慎态度。在2025年1月，达沃斯的世界经济论坛成为激烈辩论的舞台，即比特币是否应该被纳入国家储备。南非储备银行行长莱塞贾·凯雅尼戈反对这种想法。 凯雅尼戈指出黄金作为金本位的历史，其中国家货币曾与其价值挂钩。他认为，如果要考虑比特币，那么铂金、煤炭甚至包括牛肉或苹果等农业商品的储备也应该一并考虑。 凯雅尼戈明确表示，南非不太可能跟随任何国家，包括美国，将比特币纳入其储备。 随着南非的DeFi市场不断扩展，监管透明度在塑造其未来发展中将起到至关重要的作用。虽然包括金融包容性和数字资产采纳在内的重大机会已经显现，但对安全性和监督的顾虑仍然是关键障碍。未来几年将决定南非是否能够在创新和监管之间找到合适的平衡，以建立可持续的DeFi生态系统。 ## 常见问题解答（FAQs） **南非的DeFi采纳与其他非洲国家相比如何？** 南非在DeFi采纳方面领先于大陆，得益于其卓越的技术基础设施和较高的智能手机普及率。尼日利亚和肯尼亚紧随其后，尼日利亚在点对点交易方面表现出更快的增长速度，可能会在未来几年改变大陆的格局。 **南非在DeFi方面面临哪些独特的监管挑战？** 南非必须在鼓励创新与保护消费者之间取得平衡，该国约有23%的成年人仍未开户。FSCA的监管沙盒方法旨在制定适合当地实际情况的规则，而不是简单地移植西方的监管模式。 **DeFi如何解决南非的收入不平等问题？** 南非的高收入不平等可以通过DeFi平台部分解决，这些平台消除了传统银行设置的最低余额和信用历史要求等障碍。小额贷款协议可以为一直缺乏商业务融资的城镇和农村企业家提供必要的资本。 **稳定币在南非的DeFi生态系统中可能扮演什么角色？** 以南非兰特（ZAR）挂钩的稳定币可以通过解决波动性问题，同时保持区块链的好处，显著推动本土DeFi的采纳。这些数字资产可能在汇款、日常支付和作为应对货币波动的通货膨胀对冲方面发挥关键作用。