重点摘要：

• 迪拜的虚拟资产监管局（VARA）计划规定加密服务提供商需披露加密鲸鱼的身份。
• 该法规旨在提高数字资产市场的透明度，为投资者提供更清晰的代币所有权和相关风险的见解。
• 这些新规定将在2025年第一季度生效，多个政策已在推进中。

在周一接受《标准报》采访时，迪拜虚拟资产监管局（VARA）首席执行官马修·怀特透露，该监管机构正计划新的规则，要求加密企业披露主要代币持有者的身份，通常称为加密鲸鱼。 这些法规将适用于在迪拜运营的虚拟资产服务提供商，要求详尽报告所有权结构，以增强市场透明度并降低操纵风险。 怀特强调，实施这些规则是优先事项，尤其是在某个实体或创作者控制大多数代币供应的情况下。 然而，由于加密货币交易的伪匿名性质，强制披露这些信息面临挑战。

在伪匿名交易中识别加密鲸鱼的挑战

要求加密企业披露鲸鱼身份预计将给予投资者更大的代币所有权、市场风险和潜在价格操纵的透明度。然而，怀特承认实施这一规则的实际困难。 大多数加密货币持有者在伪名下操作，交易记录在钱包地址下，而非真实姓名。这种匿名性使得追踪大额持有者背后个人变得复杂，从而使打击诸如欺诈和洗钱等金融犯罪变得艰难。 尽管面临这些障碍，怀特仍对改善透明度充满信心。他指出，区块链技术提供了不可变的账本，使监管机构能够追踪重大资产流动。尽管真实身份可能并不总是被揭示，但监控鲸鱼交易可以帮助检测市场操纵，确保更稳定的数字资产生态系统。

扩展加密法规以实现更大的市场稳定性

除了加密鲸鱼披露，VARA还正在制定其他法规，要求资产发行者和加密服务提供商提供更多关于其金融储备的详细信息。 这些措施将强制企业披露储备组成，进行独立审计，并建立明确的赎回机制，目的是增强投资者信心，并防止由于未披露的财务漏洞引发的突然市场崩盘。 怀特证实，实施这些法规仍是VARA在第一季度的首要任务，多个规定已经在推进中。 最近的一份Chainalysis报告指出，仅在2024年，加密欺诈造成的损失就至少为99亿美元。 预计随着更多与欺诈活动相关的不法地址被查明，这一数字还将上升。

迪拜加密行业扩张势头增劲

迪拜正继续推动到2030年建立全球金融和技术中心的目标，VARA在塑造加密行业方面发挥着核心作用。 根据最新报告，VARA已向24家加密企业发放许可证，授予10项原则批准，正在审查350多份申请。酋长国的许可证发放工作不断扩大，吸引了顶级加密公司进入该地区。 2月12日，总部位于加拿大的加密基础设施公司Aquanow获得了虚拟资产服务提供商（VASP）许可证，使其能够在该地区提供投资、借贷、借款和经纪服务。 同样，去中心化金融平台MANTRA Finance也获得了VASP许可证，使其能够作为受监管的虚拟资产交易所运营，为全球投资者提供经纪和投资管理服务。 此外，HashKey MENA，一家加密交易所，也获得了最终监管批准，提供经纪服务，进一步巩固迪拜在该行业的地位。

整合人工智能以加强监控

VARA还在探索整合生成性人工智能，以增强对虚拟资产交易的监控并检测可疑活动。 尽管具体实施细节尚未披露，怀特强调，人工智能可以加强合规监测和监管监督。 他归功于迪拜的快速进展，认为这得益于其自上而下的政策方法、商业友好的环境以及作为安全、适合家庭居住的目的地的声誉。

监管确定性的代价与承诺

随着迪拜揭示其鲸鱼披露和储备透明度的计划，它为加密行业提供了一个常常匮乏的东西：监管确定性。 350多份申请VARA许可的事实表明，明确的规则，即使是严格的规则，也会吸引而非排斥严肃的市场参与者。 这种逆常识的现实——合理的监管可以刺激增长——挑战了主导加密讨论的非此即彼思维。 对于企业和用户而言，迪拜的方法提供了无需不断监管猜测的加密市场可能如何运作的预览。 随着这一实验的展开，真正的价值主张可能并不在于摆脱规则，而在于摆脱对规则内容的不确定性。 迪拜的赌注是，这种确定性将证明透明度的代价是值得的。

常见问题解答（FAQs）

VARA新规下，加密鲸鱼的定义是什么？

根据VARA的规定，加密鲸鱼是指持有大量加密货币的个人、机构或实体，并可能通过大型交易影响市场价格。该法规旨在监控这些主要持有者，以防止市场操纵和突然价格波动。

这些规定将如何影响个人投资者？

个人投资者将获得更大的代币所有权透明度，帮助他们评估与鲸鱼驱动的价格波动相关的风险。通过了解谁控制着大量代币，投资者可以做出更明智的决策，并降低突发市场波动风险。

有哪些措施确保加密服务提供商的合规性？

VARA将通过强制报告、例行审计和监控来实施合规性，以确保加密服务提供商准确披露鲸鱼身份。未合规的公司面临因未能满足监管标准而受到处罚、运营限制或吊销许可证的风险。