2024年对比特币（BTC）来说是一个重要的年份。比特币首次突破每枚10万美元的关口。

这一历史新高重新点燃了监管机构和投资者对加密货币的兴趣，促使围绕比特币去中心化金融（DeFi）的新讨论。

随着比特币的持续增长，行业专家认为，特定于比特币的去中心化金融（DeFi）用例将在未来一年内激增。

Build on Bitcoin（BOB）的联合创始人兼首席执行官亚历克西·扎米亚丁告诉《Cryptonews》，比特币DeFi的第一波浪潮发生在2024年。

扎米亚丁表示：“团队们去年开始构建一系列产品，这些产品包括新兴的第层（L2）扩展网络和比特币的DeFi协议。但是这仅仅是开始，因为所有这些产品将在2025年正式上线。”

比特币流动质押与流动性选项

扎米亚丁解释道，今年将推出比特币第二层Babylon，创建用户参与比特币质押的安全简便通道。

他提到，比特币安全网络（BSN）将连接到BOB的L2网络，促进比特币流动质押的发展。

扎米亚丁指出，越多的比特币流动质押代币（LSTs）在像BOB这样的链上被使用，链上产生的费用就越多，这些费用会分享一部分回馈给比特币质押者。这一循环可能吸引更多比特币进入质押。

根据stakingrewards.com的数据，截至2025年1月1日，代表被质押比特币的LSTs的总锁定价值（TVL）已达到55亿美元。

无需出售比特币即可实现流动性

Granite是另一个将在2025年推出的比特币DeFi项目。Granite是建立在Stacks比特币L2区块链上的自主流动性协议。

该协议允许借款人使用比特币作为抵押品申请稳定币贷款，而无需面临对手方或再抵押风险。

Trust Machines的首席运营官瑞娜·沙赫告诉《Cryptonews》，Granite使比特币持有者能够在不出售比特币的情况下获得流动性。

沙赫说道：“去中心化金融（DeFi）过去没有真正触及比特币，但随着价格波动加剧，越来越多的人希望寻找在不出售比特币的情况下杠杆利用其比特币的选项。Granite最终允许比特币用户通过DeFi协议解锁他们的资产。”

考虑到日益成熟的比特币DeFi领域，沙赫补充道，比特币在2025年可能在主流DeFi采用中扮演最重要的角色。

“在不同钱包中持有超过一万亿美元的BTC，使得比特币质押服务的潜力成为新的、扩展中的公司寻求提供比特币DeFi访问的最炙手可热的领域之一。”

比特币在机构借贷协议中的采用

对于零售投资者来说，贷款和质押很重要，机构DeFi借贷平台将在今年将比特币衍生品作为抵押品。

Maple Finance的首席执行官兼联合创始人西德尼·鲍威尔告诉《Cryptonews》，Maple Finance正在将闪电比特币（LBTC）作为抵押品。

鲍威尔说：“这反映出人们对比特币高流动性和低对手风险的信任不断增强。这些进展突显出比特币在去中心化借贷、衍生品和自动化做市商（AMM）生态系统中作为基石资产的演变角色。”

鲍威尔进一步认为，比特币在机构借贷协议的采用将继续扩展，比特币将在去中心化不足抵押贷款中作为抵押品。

他说：“这一趋势反映了加密货币与传统金融更广泛的整合，因为机构愈发重视区块链的透明性和效率。此外，比特币序号等新用例正在为与比特币相关的资产代币化和创造性融资解决方案开辟创新机会。”

鲍威尔提到，这些用例进一步反映出比特币正在被用于超越传统的价值储存和支付叙事。

他说：“随着比特币越来越被纳入机构DeFi借贷市场，它有望在去中心化金融生态系统中确立自己作为首选抵押资产的地位。”

比特币DeFi协议的用户体验设计改进

除了第二层解决方案，项目团队还在改进用户体验（UX），使比特币DeFi更易于访问。

加密风险投资工作室Thesis的首席执行官马特·伦戈透露，Mezo—比特币的经济层—正在准备一个关于“教堂与集市”概念的用户体验升级。

据伦戈称，Mezo的核心关注点将是提供直观的比特币借款流程。

这将允许用户将他们的BTC作为抵押品，并通过Mezo的原生稳定币mUSD获得信用额度。此功能目前已在Mezo测试网上上线。

伦戈补充道：“像Mezo这样的比特币第二层解决方案将改善可扩展性，并解锁比特币基础DeFi应用的智能合约能力。我预计许多备受期待的项目将在2025年上线，提供完整的比特币DeFi体验。”

比特币DeFi面临的挑战

尽管2025年充满希望，但潜在障碍可能会减缓采用。鲍威尔解释说，美国的新税收法规可能会在今年影响比特币DeFi，特别是对于机构参与者。

他说：“对加密交易的严格报告要求可能会为使用比特币进行DeFi活动的机构增加复杂性，比如在借贷协议或收益生成策略中使用比特币作为抵押品。”

因此，这些变化可能需要更详细的交易跟踪，并可能在多个阶段触发应税事件。

另一方面，鲍威尔认为，更清晰的税收政策可能会通过缓解监管不确定性促进机构采用，这一直是大型市场参与者的障碍。

他说：“更大的透明度和合规性可能会促使机构更自信地参与比特币DeFi平台。”

零售投资者对于比特币的收益获取也可能持谨慎态度。

Matador Network的首席执行官德文·索尼告诉《Cryptonews》，“导致比特币收益历史上最大的质疑在于像Celsius和FTX这样的平台的中心化风险。”

然而，索尼表示，去中心化平台的兴起使用户能够在持有他们的加密货币的同时访问DeFi/收益，这是今年值得期待的事情。