纳斯达克已代表黑岩公司向美国证券交易委员会（SEC）提交了一项提案，旨在为其现货比特币交易所交易基金（ETF），即黑岩iShares比特币信托（IBIT），启用实物创作和赎回。

该文件于1月24日提交，寻求修改规则，以允许授权参与者直接使用比特币，而不是现金，来创建或赎回ETF份额。

根据纳斯达克的文件，授权参与者，通常是大型金融机构，可以选择使用比特币或现金来促进新份额的创建或赎回现有份额。

实物创作以提高效率

这种方法通过消除与买卖差价和经纪佣金相关的成本来提高效率。

虽然基于现金的交易提供了灵活性，但预计实物转移将增强透明度并减少ETF交易过程中的中介步骤。

彭博社的ETF分析师詹姆斯·塞伊法特在1月24日的X（前身为推特）上对此发展发表评论，称黑岩公司理应从一开始就能够使用这种模式。

他补充说，实物交易简化了ETF的运作，使其理论上更有效率，参与的步骤和参与者更少。

然而，塞伊法特澄清表示，此功能仅限于授权参与者，个人投资者仍需继续使用现金模型。

加密分析师MartyParty强调，实物转移提供了额外的透明度，使比特币流动可以链上追踪。

Bitseeker Consulting的首席架构师Chris J. Terry强调，这种机制主要有利于流动性提供者，并增强了ETF的流动性。

Terry还指出，实物赎回通过减少资本收益分配，提升了税收效率，对长期投资者带来了好处。

IBIT于2024年1月推出，已成为美国最大的现货比特币ETF，根据Farside的数据，目前已记录395.7亿美元的资金流入。

此次提交的提案正值加密ETF活动高度活跃之际，当天还提交了六个新的申请。

与此同时，欧洲投资公司CoinShares提交了莱特币（LTC）和XRP（XRP）ETF的申请，而Grayscale则提交了将其Solana（SOL）和莱特币（LTC）信托转换为ETF的申请。

Grayscale还宣布计划推出两个额外的基金：比特币采用者ETF和以太坊优质收入ETF。

美国现货比特币ETF在2024年看到超过350亿美元的资金流入

据报道，美国的现货比特币ETF在2024年录得了356.6亿美元的净流入，远远超过了行业早期的预期。

黑岩的iShares比特币信托ETF（IBIT）在市场中领先，资金流入达373.1亿美元，紧随其后的是富达的Wise Origin比特币基金（FBTC），流入118.4亿美元，以及ARK的21Shares比特币ETF（ARKB），流入24.9亿美元。

其他较重要的贡献者包括Bitwise比特币ETF（BITB），录得流入21.9亿美元。

这些数字远远超出了Galaxy Digital最初的第一年140亿美元的预估。

然而，比特币ETF在年底前出现了一定的下滑，自12月19日以来的资金流出达13.3亿美元。

在以太坊ETF方面，黑岩的iShares以太坊信托ETF（ETHA）和富达以太坊基金（FETH）引领流入，分别为35.2亿美元和15.6亿美元。

Grayscale的低费用以太坊迷你信托ETF（ETH）获得了6.081亿美元的流入，而Bitwise以太坊ETF（ETHW）则突破了4亿美元。