2024年对于比特币(BTC)来说是一个重要的年份。比特币首次突破了每枚10万美元的价格。

这一历史新高引发了监管者和投资者对加密货币的 renewed interest，促使围绕比特币去中心化金融(DeFi)的新讨论。

随着比特币的不断走强，业内专家相信，特定于比特币的去中心化金融(DeFi)应用将在未来一年显著增加。

Build on Bitcoin (BOB)的联合创始人兼首席执行官亚历克谢·扎米亚廷(Alexei Zamyatin)在接受Cryptonews采访时表示，第一波比特币DeFi出现在2024年。

扎米亚廷说：“团队去年开始构建产品，包括新兴的第二层(L2)扩展网络和比特币的DeFi协议。但这只是个开始，这些产品将在2025年正式上线。”

比特币流动质押和流动性选项

扎米亚廷解释说，比特币L2网络Babylon将在今年上线，创建安全简单的渠道，让用户参与比特币质押。

他指出，比特币安全网络(BSN)将连接到BOB L2网络，促进比特币流动质押的发展。

扎米亚廷表示，使用比特币流动质押代币(LSTs)越多，BOB等链上的费用就越高，而这些费用的一部分会返还给比特币质押者。这一周期可能会吸引更多比特币参与质押。

根据stakingrewards.com的数据，截至2025年1月1日，代表已质押比特币的LST已达到55亿美元的总锁仓价值(TVL)。

在不出售BTC的情况下实现流动性

Granite是另一个将在2025年推出的比特币DeFi项目。Granite是一个建立在Stacks比特币L2区块链上的自主流动性协议。

该协议允许借款人以比特币作为抵押，获得稳定币贷款，而无需面临对手方或再融资风险。

信任机器(Trust Machines)的首席运营官Rena Shah告诉Cryptonews，Granite使比特币持有者在不出售比特币的情况下获得流动性。

“DeFi尚未对比特币产生重大影响，但随着价格波动的加剧，越来越多的人在寻找在不出售比特币的情况下利用其杠杆的选项，”Shah说。“Granite终于允许比特币用户通过DeFi协议解锁他们的资产。”

鉴于比特币DeFi行业的逐步成熟，Shah补充道，比特币在2025年可能会在主流DeFi采纳中发挥最重要的作用。

“在不同的钱包中持有超过一万亿美元的比特币，提供比特币质押服务的潜力将成为新兴和扩张企业寻求进入比特币DeFi的最热门领域之一，”她指出。

比特币在机构借贷协议中的采纳

虽然贷款和质押对零售投资者很重要，机构DeFi借贷平台将在今年将比特币衍生品作为抵押品。

Maple Finance的首席执行官兼联合创始人Sidney Powell告诉Cryptonews，Maple Finance将Lightning比特币(LBTC)作为抵押品。

“这反映出对比特币高流动性和低对手方风险的日益信心，”Powell说。“这些进展凸显了比特币在去中心化借贷、衍生品和自动化做市商(AMM)生态系统中作为基石资产的演变角色。”

Powell进一步认为，比特币在机构借贷协议中的采用将继续扩展，比特币将作为去中心化不足抵押贷款的抵押品。

“这一趋势反映了加密货币与传统金融的更广泛融合，因为机构越来越重视区块链的透明性和效率，”他评论道。“此外，比特币序数等新用例正在为资产代币化和与比特币相关的创新金融解决方案开辟机会。”

Powell提到，这些用例进一步反映了比特币超越传统价值储存和支付的讲述。

“随着比特币越来越多地融入机构DeFi借贷市场，它准备在去中心化金融生态系统中确立自己作为首要抵押资产的地位，”他说。

比特币DeFi协议的用户体验设计改进

除了L2解决方案，项目还在不断完善用户体验(UX)，使比特币DeFi变得更加易于访问。

加密风险投资制作公司Thesis的首席执行官Matt Luongo透露，Mezo——比特币的经济层——已准备好进行以“教堂与集市”概念为重点的用户体验升级。

根据Luongo的说法，Mezo产品的核心重点将是比特币借贷的直观过程。

这将允许用户以比特币作为抵押，通过Mezo的原生稳定币mUSD访问信用额度。此功能目前已在Mezo测试网上上线。

“像Mezo这样的比特币第二层解决方案将改善可扩展性，并解锁比特币基础的DeFi应用的智能合约功能，”Luongo补充道。“我预计许多备受期待的项目将在2025年上线，提供完整的端到端比特币DeFi体验。”

比特币DeFi的挑战

尽管2025年展现出希望，但潜在的障碍可能会减缓采纳。Powell解释说，美国新的税收法规可能会在今年影响比特币DeFi，特别是对机构参与者。

“更严格的加密交易报告要求可能会为利用比特币在DeFi活动中的机构带来更多复杂性，如在借贷协议或收益生成策略中作为抵押品，”他说。

因此，这些变化可能需要更详细的交易追踪，并可能在多个阶段触发应税事件。

另一方面，Powell认为，更清晰的税收政策可以通过缓解长期困扰大型市场参与者的监管不确定性来促进机构采纳。

“更大的透明性和合规性可能会鼓励机构更自信地参与比特币DeFi平台，”他说。

零售投资者在比特币收益方面也可能会有所犹豫。

Matador Network首席执行官Deven Soni告诉Cryptonews，“比特币收益历史上最大的缺陷就是像Celsius和FTX这样的平台的中心化风险。”

然而，Soni表示，允许用户在保留加密货币托管权的前提下访问DeFi收益的去中心化平台的崛起，是今年值得期待的事情。