BlackRock建议在多元化投资组合中分配2%的比特币 BlackRock是全球领先的资产管理公司，管理资产达11.5万亿美元，建议在平衡型投资组合中适度投资比特币（BTC）。 根据彭博社的报道，BlackRock投资研究院于12月12日发布的一篇报告中表示，将比特币分配至最多2%是多资产投资组合中的“合理范围”。 BlackRock的分析表明，在典型的股票和债券投资组合中，将比特币的比例设为1%至2%，其风险特征与持有“七大科技股”（即被誉为“ Magnificent Seven”）类似。 报告还强调了一种“风险预算”方法，既承认比特币的波动性，又认识到其多元化效益的潜力。 报告中写道：“尽管比特币与其他资产的相关性相对较低，但其波动性较大，因此在总体风险贡献上，效果是相似的。比特币的配置有提供多样化风险来源的优势，而对‘七大科技股’的过度投资则会增加现有风险，并导致投资组合集中化。” ### BlackRock大手投资，比特币创下历史新高 BlackRock的报告发布时，比特币已经突破10万美元，创下历史新高，背后是全球范围内日益增长的主流采用和有利的监管发展。 根据Cryptonews的报道，比特币在2024年12月5日达到了104,000美元的历史最高点，市场份额上涨了4.4%，达到57%。 自2011年以来，比特币的涨幅高达2,000万%，远超纳斯达克100指数的541%增长，以及美国主要股指282%的增长（数据来源：Coinglass）。 比特币年化回报率为230%，也远远领先于其他所有资产类别。这一回报是纳斯达克100指数（第二名）的10倍。同一时期，大型美国股票的年回报为14%，高收益债券的回报为5.4%，黄金的回报为1.5%。 比特币价格的上涨部分源于美国现货比特币交易所交易基金（ETF）于1月推出。截至12月11日，这些ETF自推出以来吸引了超过1130亿美元的资产，投资者自特朗普于11月5日赢得总统选举以来，投入了近100亿美元（根据SoSoValue数据）。 BlackRock的现货比特币ETF——IBIT，领先其他ETF，累计净流入超过350亿美元。 2024年11月23日，BlackRock自身投资了20亿美元购买比特币，目前持有的比特币市值达484亿美元（根据Arkham Intelligence的数据）。这一购买量远超其他所有ETF的投资总和，后者当天的总投资仅为7100万美元。 ### 比特币广泛采用的潜在弊端 然而，BlackRock也警告，机构投资者的广泛采用可能会抑制比特币的波动性，这也可能会减少其价格剧烈上涨的潜力。 报告 道：“展望未来，如果比特币确实实现广泛的采用，它可能会变得更不具风险，但到那时，它可能不再具有推动价格大幅上涨的结构性催化剂。” 2024年9月，BlackRock曾将比特币称为“独特的多元化工具”，强调它与传统资产（如股票和债券）长期相关性较低，尽管在短期内可能存在一定的相似性。 比特币的稀缺性、去中心化特性以及全球可访问性，被认为是其有潜力成为对冲地缘政治和货币风险的关键原因。