美国金融研究办公室（OFR）最新发布的分析表明，家庭对加密货币的日益投资正在改变他们的财务行为，尤其在债务累积方面显得尤为明显。

OFR报告揭示加密资产对家庭债务的影响加剧

在2020年至2021年期间，报告统计显示，参与可征税加密货币交易的美国家庭比例增长了三倍，这一变化反映了一个充满波动的加密市场与潜在的系统性金融脆弱性之间的关系。

OFR的研究监测了不同地区家庭的财务状况，这些地区根据可征税的加密货币事件所涉及家庭的比例进行了分类。

研究显示，在高加密暴露区域，低收入家庭的财务状况发生了显著变化，抵押贷款余额在2020年至2024年间激增超过150%。报告指出，这一现象可能与家庭利用加密货币收益作为首付款有关。

“在加密资产暴露程度较高的地区，低收入家庭的平均抵押贷款债务余额和持有率都出现急剧上升，”研究指出。“这表明，低收入家庭可能利用加密收益来申请新抵押贷款并增大贷款额度。”

报告进一步指出：

在高加密暴露邮政编码中的低收入家庭，抵押贷款持有率从2020年1月的4.1%接近四倍增长至2024年1月的15.4%。与此同时，抵押贷款的平均余额也从2020年的171,773美元增加到2024年的443,123美元，增幅超过150%，这表明通过加密货币销售获得的首付款使得更高额度抵押贷款成为可能。

汽车贷款和信用卡债务的走势也呈现类似的趋势。在高加密区域，低收入家庭的汽车贷款余额在同一时期内增加了52%，而信用卡债务则上升了46%。尽管如此，与这些债务相关的违约率并未出现相应的增长。

加密货币暴露区域的地理分布显示，这一现象主要集中在城市和科技密集地区，富裕家庭参与较为活跃。然而，农村地区以及中度加密暴露区域的低收入家庭同样经历了显著的债务增长，显示出加密收益已经对多样化的人群财务行为产生了影响。

尽管观察到债务增加，OFR的报告截至2024年初并未发现高加密暴露区域的违约率有所上升。在这些地区，低收入家庭的抵押贷款违约率为1.6%，而在中度加密区域则为4.3%。即便如此，高负债收入比在经济低迷时期依然引发了对潜在金融脆弱性的担忧。