MARA Holdings 宣布于周四完成了价值 10 亿美元的 0% 可转换高级票据的发行，以融资购买比特币及其他战略目标，包括债务回购。

此举包含了有效管理债务和运营财务的关键条款。

MARA 可转换票据发行确保 10 亿美元融资

根据 MARA 的新闻稿，这笔 10 亿美元的销售中还包括初始购买者行使选择权所筹集的额外 1.5 亿美元，扣除后净收益约为 9.8 亿美元。

$1 Billion. 0% interest.

MARA has completed the largest convertible notes offering ever amongst BTC miners.

The mission, as always: Provide value. Acquire #bitcoin. pic.twitter.com/BIFckTaial

MARA 意图将这笔收益中的 2.12 亿美元用于回购其到期于 2026 年的现有可转换票据，这些票据是通过私下协商交易获得的。

其余资金将用于比特币收购和其他运营费用，进一步推动 MARA 的财务策略。

该高级无担保票据到期于 2030 年，不会支付常规利息，但在合约条款中列出特定条件下提供特殊利息条款。

MARA 保留在 2028 年开始以现金赎回票据的选项，前提是其股票价格在持续一段时间内超过转换价格的 130%。

此外，票据持有人可以根据公司的选择将票据转换为现金、股票或两者的组合。

每股的转换价约为 25.91 美元，相较于 MARA 当前的股价溢价 42.5%。

然而，与此次发行相关的票据和股票并未根据美国证券法进行注册，且只能在适当的豁免下进行交易。

MARA 可转换票据：7 亿美元用于比特币和债务

本周早些时候，MARA Holdings 披露了一项 7 亿美元的可转换高级票据的私人发行，亦于 2030 年到期，目的类似。

这笔发行的收益分配如下：2 亿美元用于回购现有的 2026 年可转换票据，剩余的 5 亿美元将用于支持比特币收购和其他运营需求。

与新发行的票据不同，此次票据将自 2025 年 3 月起开始累积半年度利息。

MARA 还保留从 2028 年开始赎回的选项，并允许在到期日前将其转换为现金、股票或两者。

通过这些协调的努力，MARA 的可转换票据发行旨在增强财务灵活性，同时实现对加密货币的战略投资和运营效率的提升。